Raport

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZA ROK 2020

Bydgoszcz, 02 kwietnia 2021r

     Sprawozdanie z działalności za rok 2020 
| S t r o n a  
 
     
 
SPIS TREŚCI 
List Prezesa Zarządu ............................................................................................................................. 4 
O Dadelo S.A. ........................................................................................................................................... 8 
Sytuacja makroekonomiczna oraz branża e -commerce ............................................................... 10 
1  Rynek e-commerce ................................................................................................................ 11 
1.1  Wzrost europejskiego handlu elektronicznego ............................................................. 11 
1.2  Charakterystyka rynku e-commerce w Polsce: ............................................................. 12 
1.3  Perspektywy, trendy i wpływ pandemii ........................................................................ 14 
Komentarz do wyników Dadelo S.A. ............................................................................................. 15 
1  Główne czynniki kształtujące wynik finansowy ..................................................................... 15 
Działalność Dadelo w 2020 roku ................................................................................................... 22 
Ład korporacyjny ........................................................................................................................... 24 
1  Zbiór zasad ładu korporacyjnego .......................................................................................... 24 
2  Niestosowanie ładu korporacyjnego ..................................................................................... 25 
3  SYSTEMY KONTROLI I ZARZĄDZANIA RYZYKIEM W PROCESIE SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ 
FINANSOWYCH .................................................................................................................................. 31 
4  AKCJE I AKCJONARIAT ............................................................................................................ 32 
4.1  Struktura akcjonariatu ................................................................................................... 32 
5  STATUT I WŁADZE STATUTOWE ............................................................................................ 33 
5.1  Zmiana statutu............................................................................................................... 33 
5.2  Walne Zgromadzenie ..................................................................................................... 33 
5.3  Rada Nadzorcza ............................................................................................................. 33 
5.4  Zarząd ............................................................................................................................ 35 
5.5  Wynagrodzenia władz statutowych .............................................................................. 35 
6  INFORMACJA ZARZĄDU O WYBORZE FIRMY AUDYTORSKIEJ  PRZEPROWADZAJĄCEJ  
BADANIE ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .................................................................. 37 
Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej, wypłaconym lub należnym za rok obrotowy ...... 38 
Ryzyka Finansowe .......................................................................................................................... 38 
 
       
 

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

3 | S t r o n a

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

4 | S t r o n a

LIST PREZESA ZARZĄDU

Szanowni Państwo,

Mamy przyjemność przekazać Państwu roczny raport z działalności Dadelo S.A. za 2020 rok,

który był rokiem dynamicznego wzrostu wyników finansowych.

Wieloletni wzrost branży rowerowej ma kilka istotnych wektorów na które warto

zwrócić uwagę. Bogacenie się społeczeństwa i wzrost świadomości przekładają się na

systematyczny wzrost średniej ceny posiadanego i kupowanego roweru. W coraz mniejszym

stopniu Polacy gotowi są kupować jednoślady w sklepach wielko powierzchniowych i

niespecjalistycznych. Wraz ze wzrostem świadomości pojawia się coraz liczniejsza liczba

świadomych użytkowników prosumentów, którzy są posiadaczami większej ilości rowerów i

jeszcze częściej uprawiają ten rodzaj aktywności, różnicując użytkowany sprzęt w zależności

od stylu i miejsca jazdy. Rosnąca świadomość przekłada się na zwiększone zapotrzebowanie

na artykuły wspierające bezpieczeństwo jazdy i bezpieczne przechowywanie rowerów.

Dynamicznie rośnie udział akcesoriów i odzieży w koszyku zakupowym Polaków. Dostęp do

wysokiej jakości produktów umożliwiających jazdę w trudniejszych warunkach pogodowych

powoduje, że rower staje się całorocznym środkiem transportu i rekreacji. Zwiększająca się

corocznie liczba entuzjastów uprawiających kolarstwo konsumuje coraz więcej

specjalistycznych produktów. Dostępność infrastruktury rowerowej przekłada się na

bezpieczeństwo i chęć wspólnych rodzinnych wypraw.

Najważniejszy trend w branży rowerowej i główny motor wzrostu rynku w Europie Zachodniej

to rosnąca popularność rowerów elektrycznych. W części krajów europejskich wartość rynku

pojazdów elektrycznych jest już większa niż rowerów tradycyjnych. Także na rynku krajowym

obserwujemy gwałtownie rosnącą popularność tej kategorii. Będzie to z całą pewnością jeden

z najważniejszych motorów wzrostu rynku w najbliższych kilku latach.

Branża rowerowa tak jak cała gospodarka w roku 2020 była w sytuacji wyjątkowej. Byliśmy

świadkami wielu czynników które w istotny sposób zmieniły sytuację na rynku rowerowym w

Polsce, Europie i na całym świecie.

Gwałtownie przyspieszyła liczba nowych użytkowników jednośladów. Brak możliwości

uprawiania sportu w salach fitness i siłowniach skierował na rynek dużą liczbę nowych

użytkowników. Częściowe ograniczenia w wyjazdach związanych z wypoczynkiem letnim

skłonił część społeczeństwa do zwrócenia większej uwagi na turystykę rowerową.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

5 | S t r o n a

Szacujemy, że w skali całej branży zostało kupionych o ponad 30% więcej rowerów niż

roku ubiegłym. W zawiązku z tym, że globalna produkcja była na niezmienionym poziomie,

znacząco (o ok. 50-60%) zmniejszył się zapas produktów zarówno w kanale detalicznym i

dystrybucyjnym. Jednocześnie problemy związane z pandemią wydłużyły kilkukrotnie

planowane czasy dostaw produktów. Głównym obszarem zaopatrywania branży rowerowej w

podzespoły i produkty są kraje dalekiego wschodu. Tzw. „lead time” wynoszący dotychczas 3-

6 m-cy w chwili obecnej wydłużył się do 12 a w niektórych przypadkach nawet do 24 miesięcy.

Pojawiają się w związku z tym znaczące braki w dostępności produktów. W naszym odczuciu

ta sytuacja może mieć negatywny wpływ na mniejsze podmioty działające na rynku w obszarze

retailu, dystrybucji i produkcji, które nie planują swojej działalności w dłuższej perspektywie

czasowej.

Pandemia zmieniła w sposób trwały zwyczaje zakupowe. Rosnąca stopniowo siła kanału e-

commerce w ubiegłym roku przekonała do siebie zdecydowanie większą liczbę Polaków .

73 proc. badanych internautów chociaż raz dokonało zakupu online – to aż o 11 p.p. więcej niż

w zeszłym roku

Co jest godne podkreślenia pozytywne doświadczenie konsumentów w sposób trwały

przywiązały większą część społeczeństwa do tego rodzaju zakupów.

Szeroki i rosnący asortyment produktów, sprawna logistyka i pro klienckie nastawienie

wpłynęły na blisko dwukrotny wzrost przychodów Dadelo S.A. w ubiegłym roku.

Kluczowym momentem dla Dadelo S.A. był udany debiut na Giełdzie Papierów

Wartościowych w Warszawie w grudniu 2020 roku. Jesteśmy spółką publiczną, która prowadzi

działalność w sposób przejrzysty i budzi zaufanie. To tylko kilka z elementów, które sprawiły,

że wpływy z emisji akcji wyniosły ok 80 mln zł a kapitalizacja spółki osiągnęła ponad 200 mln

zł. Nie moglibyśmy tego osiągnąć, gdyby nie stale rosnące grono klientów, których satysfakcja

stoi dla nas na pierwszym miejscu. Posiadamy wiedzę i własne rozwiązania, pozwalające

prowadzić coraz wydajniejsze działania logistyczne. Efektywna strategia marketingowa,

oparta m.in. na działaniach SEO/SEM i atrakcyjnym kontencie, przekłada się tak samo na zyski,

jak i silną świadomość marek obecnych w naszym portfolio.

Znacząco w ostatnich miesiącach rozbudowaliśmy nasze zaplecze logistyczne. Powierzchnia

magazynowa wynosi w chwili obecnej 6000 m. kw. wysokiego składowania i jest wyposażona

w 10 profesjonalnych stanowisk montażowych dla rowerów. Dysponujemy także siecią blisko

300 punktów odbioru i montażu rowerów w całym kraju.

Jesteśmy doceniani za proklienckie podejście oraz bogaty, wciąż rozrastający się

asortyment. Należące do nas sklepy internetowe odwiedzają osoby zainteresowane

aktywnością fizyczną, o różnym poziomie doświadczenia i odmiennych oczekiwaniach –

Raport „E-commerce w Polsce 2020” Gemius dla e-Commerce, https://eizba.pl/wp-content/uploads/2020/06/Raport-e-

commerce-2020.pdf

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

6 | S t r o n a

dlatego chcemy proponować im nie tylko bestsellery. Istotny udział w tym mają dostawcy,

którzy za pośrednictwem Dadelo mogą eksponować szeroką paletę produktów. Warto

podkreślić, że 90% naszych Klientów otrzymuje swoje zamówienie przed upływem 24h od

momentu jego złożenia. Najwyższa jakość usług, doskonała logistyka i dostępność produktów

są naszą kluczową przewagą.

Warto podkreślić, że Dadelo chce wyjść poza rynek e-commerce, zachęcając klientów nie tylko

do kupowania, ale i doświadczania. Planujemy rozwój sieci sklepów stacjonarnych w dużych

miastach, realizując tym samym model omnichannelowy. Rozpoczęliśmy już pracę nad

pierwszym, nowoczesnym showroomem, który będzie znajdował się w rodzimej nam

Bydgoszczy.

Dadelo S.A. działa na bardzo obiecującym rynku który notuje coroczne wzrosty

zarówno w skali Polski jak i całej Europy. Na przestrzeni ostatnich lat stabilnie rośnie liczba

użytkowników rowerów w dwóch głównych obszarach: sportu i rekreacji oraz transportowym.

Jazda na rowerze stała się ulubioną aktywnością polskiego społeczeństwa. W coraz większym

stopniu rower jest wykorzystywany także jako alternatywny i ekologiczny sposób transportu.

Rosnąca ilość ścieżek rowerowych, parkingów dla jednośladów i działania integrujące

transport wpływają na zwiększone zainteresowanie związane z dojazdami do pracy i szkoły.

Odpowiedzialni społecznie pracodawcy budują specjalne programy wspierające ten sposób

podróży do miejsca pracy.

Perspektywy aktywnego rozwoju segmentu e-commerce, jak i przewidywany wzrost

udziału ecommerce w sprzedaży rowerów i akcesoriów rowerowych, wykwalifikowaną kadrą

pracowników, rozwiniętym zapleczem logistycznym, nowoczesnymi i bezpiecznymi

rozwiązaniami informatycznymi oraz stabilną sytuacją finansową upewniają nas w obranej

strategii rozwoju Dadelo S.A.. W związku z czym w 2021 roku będziemy kontynuować działania

mające na celu dalsze zwiększanie swojego udziału w rynku internetowej sprzedaży.

Chciałbym serdecznie podziękować wszystkim klientom, kontrahentom oraz pracownikom,

którzy przyczynili się do rozwoju Dadelo S.A.

Z wyrazami szacunku

Ryszard Zawieruszyński

Prezes Zarządu

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

7 | S t r o n a

Raport „e-commerce in europe 2020” , https://www.postnord.se/siteassets/pdf/rapporter/e-commerce-in-europe-

2020.pdf

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

8 | S t r o n a

O DADELO S.A.

Dadelo S.A. jest liderem w zakresie sprzedaży internetowej rowerów i akcesoriów

rowerowych w Polsce.

W roku 2020 spółka Dadelo S.A. wypracowała 64.521 tys. zł przychodu tj. o 93% więcej w

porównaniu do roku 2019.

Spółka wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Oponeo.PL S.A. i w roku 2020 zadebiutowała na

Giełdzie Papierów Wartościowych. W ofercie publicznej sprzedawane były akcje Dadelo

o wartości 82,8 mln zł. Z pieniędzy pozyskanych od inwestorów Dadelo S.A. zamierza

rozbudować ofertę produktową i rozwinąć infrastrukturę magazynową. Cały biznes spółki

można wycenić na około 206 mln zł.

Wybrane dane finansowe

Dadelo S.A.

01.01.2020 -

01.01.2019 -

2020-12-31

2019-12-31

w tys. PLN

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów

i materiałów

64 521

33 380

Zysk (strata) ze sprzedaży

6 376

774

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

5 746

275

Zysk (strata) brutto

5 678

172

Zysk (strata) netto

4 554

142

EBITDA

5 979

468

Wartości niematerialne i prawne

3 458

4 212

Rzeczowe aktywa trwałe

1 615

204

Zapasy

17 841

11 241

Należności krótkoterminowe

740

592

Inwestycje krótkoterminowe

1 173

Aktywa razem

25 317

16 431

Zobowiązania długoterminowe

133

Zobowiązania krótkoterminowe

8 186

4 134

Kapitał własny

16 836

12 282

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

-1 785

-1 972

Przepływy pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

-1 047

-100

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

3 951

860

Przepływy pieniężne netto razem

1 119

-1 212

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

9 | S t r o n a

Wskaźniki

Struktura bilansu

Wskaźnik udziału

Metoda obliczenia

2020-12-31

2019-12-31

Kapitału własnego

Kapitały własne / Pasywa ogółem

66%

75%

Zobowiązań ogółem

Zobowiązania i rezerwy / Pasywa ogółem

34%

25%

Aktywów trwałych

Aktywa trwałe / Aktywa ogółem

20%

27%

Aktywów obrotowych

Aktywa obrotowe / Aktywa ogółem

80%

73%

Zapasów

Zapasy / Aktywa ogółem

70%

68%

Należności

Należności krótkoterminowe / Aktywa ogółem

Wskaźniki rentowności

Wskaźnik

Metoda obliczenia

2020-12-31

2019-12-31

Marża na sprzedaży brutto

(Wynik na sprzedaży brutto / Przychody ze sprzedaży) * 100

29,4%

24,8%

Rentowność EBIT

(EBIT / Przychody ze sprzedaży) * 100

8,9%

0,8%

Rentowność EBITDA

(EBITDA / Przychody ze sprzedaży) * 100

9,3%

1,4%

Rentowność netto (ROS)

(Zysk (strata) netto / Przychody ze sprzedaży) * 100

7,1%

0,4%

Rentowność majątku (ROA)

(Zysk (strata) netto / Aktywa ogółem) * 100

18,0%

0,9%

Rentowność kap. własnego

(ROE)

(Zysk (strata) netto / Kapitał własny) * 100

27,0%

1,2%

Wskaźniki obrotowości

Wskaźnik

Metoda obliczenia

2020-12-31

2019-12-31

Rotacji zapasów w dniach

Zapasy * 365 / Przychody ze sprzedaży

101

123

Rotacji należności w dniach

Należności z tyt.dostaw * 365 / Przychody ze sprzedaży

Rotacji zobowiązań w dniach

Zobowiązania z tyt. dostaw * 365 / Przychody ze sprzedaży

Cykl konwersji gotówki

Cykl zapasów + cykl należności - cykl zobowiązań

102

Wskaźniki płynności

Wskaźnik

Metoda obliczenia

2020-12-31

2019-12-31

Płynności bieżącej

Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe

2,46

2,89

Płynności szybkiej

(Aktywa obrotowe - Zapasy - Rozliczenia międzyokresowe) /

Zobowiązania krótkoterminowe

0,23

0,16

Płynności gotówkowej

Środki pieniężne / Zobowiązania krótkoterminowe

0,14

0,01

Wskaźniki zadłużenia

Wskaźnik

Metoda obliczenia

2020-12-31

2019-12-31

Zadłużenie ogółem

Zobowiązania ogółem / Aktywa ogółem

33,5%

25,2%

Wskaźnik pokrycia zadłużenia

kapitałami własnymi

Zobowiązania ogółem / Kapitał własny

50,4%

33,8%

Wskaźnik pokrycia majątku

trwałego kapitałami stałymi

(Kapitał własny + Długoterminowe kapitały obce) /

aktywa trwałe

3,3

2,7

Dług netto/EBITDA

(Zadłużenie finansowe - Śr. pieniężne) / (EBIT+ Amortyzacja)

0,7

1,9

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

10 | S t r o n a

1 SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA ORAZ BRANŻA E -COMMERCE

Zgodnie z szacunkami Banku Światowego, W 2020 globalna gospodarka skurczyła się o

około 4,3 proc. i była to najgłębsza recesja od II wojny światowej. W czerwcu Bank

przewidywał, że koronawirus spowoduje w 2020 roku spadek globalnego PKB o 5,2 proc.

Druga fala pandemii sprawiła, że ożywienie w gospodarkach rozwiniętych zostało

wyhamowane w trzecim kwartale minionego roku.

Bank Światowy podtrzymuje prognozę z października, że PKB Polski w 2021 r. wzrośnie o 3,5

proc. - wynika z najnowszego raportu banku. W 2022 r. Bank Światowy oczekuje wzrostu PKB

Polski o 4,3 proc.

Według wstępnego szacunku produkt krajowy brutto (PKB) w 2020roku był realnie niższy o

2,8%w porównaniu z 2019r., wobec wzrostu o 4,5%w 2019r.(w cenach stałych roku

poprzedniego). W 2020r. popyt krajowy zmniejszył się realnie o 3,7% w porównaniu z 2019 r.,

w którym zanotowano wzrost o 3,5%.Spożycie ogółem w 2020r. spadło realnie o1,5%, w tym

spożycie w sektorze gospodarstw domowych o 3,0% (w 2019r. wzrost odpowiednio o 4,4%

oraz o 4,0%).

W 2020 roku obserwowano pogorszenie sytuacji na rynku pracy. Liczba pracujących w

gospodarce narodowej oraz przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw zmniejszyło

się.

Stopa bezrobocia zarejestrowanego przez Główny Urząd Statystyczny (GUS) na koniec grudnia

2020 roku wyniosła 6,2%, w grudniu 2019 roku stopa ta wyniosła 5,2%. Liczba bezrobotnych

zarejestrowanych na koniec roku 2020 wyniosła 1.042,7 tys. wobec 864,1 tys. osób na koniec

2019 roku.

Jest to jednak nadal niska stopa bezrobocia i plasuje ona Polskę w czołówce

państw unijnych o najniższym bezrobociu. Zgodnie z szacunkami GUS inflacja w ujęciu rocznym

wzrosła o 3,4%.

To najwyższy wynik od 2012 r. (3,7 proc.). W najnowszej historii Polski palmę

Bankier.pl, Bank światowy podtrzymuje prognozę (…); https://www.bankier.pl/wiadomosc/Bank-Swiatowy-

PKB-Polski-wzrosnie-o-3-5-proc-w-2021-roku-8032060.html

GUS, Produkt krajowy brutto w 2020 r. - szacunek wstępny, https://stat.gov.pl/obszary-

tematyczne/rachunkinarodowe/roczne-rachunki-narodowe/produkt-krajowy-brutto-w-2019-roku-szacunek-

wstepny,2,9.html, styczeń 2021.

GUS, Wyrównania sezonowe - Bezrobotni zarejestrowani i stopa bezrobocia w latach 2011-2021,

https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/rynek-pracy/bezrobocie-rejestrowane/wyrownania-

sezonowebezrobotni-zarejestrowani-i-stopa-bezrobocia-w-latach-2011-2021,5,1.html, luty 2021.

GUS, Komunikat w sprawie średniorocznego wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych ogółem w 2020

roku, https://stat.gov.pl/sygnalne/komunikaty-i-obwieszczenia/lista-komunikatow-i-

obwieszczen/komunikatw-sprawie-sredniorocznego-wskaznika-cen-towarow-i-uslug-konsumpcyjnych-

ogolem-w-2019-r-,50,7.html, styczeń 2021.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

11 | S t r o n a

pierwszeństwa pod względem inflacji dzierży 1990 r. (585,8 proc.), za nim plasują się 1989 r.

(251,1 proc.) oraz 1982 r. (100,8 proc.).

1.1 RYNEK E-COMMERCE

1.1.1 Wzrost europejskiego handlu elektronicznego

Europejski handel elektroniczny rozwinął się w ciągu roku, zwłaszcza wiosną, kiedy

całe kraje zostały zamknięte z powodu pandemii koronawirusa i presji na handel elektroniczny

gwałtownie wzrosły. Biorąc pod uwagę liczbę respondentów w raporcie, którzy twierdzą, że

podczas pandemii częściej robili zakupy w Internecie, wydaje się, że wiele krajów poczyniło

duże postępy w kierunku cyfryzacji.

W badanych krajach 293 miliony konsumentów zrobiło zakupy w internecie w tym roku, w

porównaniu z 286 milionami w zeszłym roku.

European Ecommerce Report 2020, https://www.postnord.se/siteassets/pdf/rapporter/e-commerce-in-europe-

2020.pdf, luty 2021

European Ecommerce Report 2020 wskazuje, że obroty w handlu B2C w Europie osiągnęły

poziom 717 miliardów EUR w 2020 roku, co oznacza wzrost o 12,7% r/r. Dobry wynik w obliczu

światowej pandemii udało się utrzymać dzięki dynamicznie rosnącemu handlu

elektronicznemu. Świadczy o tym między innymi 15% wzrost średnich rocznych wydatków na

osobę w badanych krajach Europy Środkowej i Centralnej. Granicę 1000 EUR w rocznych

wydatkach online w roku 2020 przekroczyli mieszkańcy państw takich, jak: Wielka Brytania

Bankier.pl; https://www.bankier.pl/wiadomosc/Inflacja-w-Polsce-w-grudniu-w-dol-W-calym-2020-r-

najwyzsza-od-8-lat-8037509.html

European Ecommerce Report 2020, https://www.postnord.se/siteassets/pdf/rapporter/e-

commerce-in-europe-2020.pdf, luty 2021.

European Ecommerce Report 2020, https://www.postnord.se/siteassets/pdf/rapporter/e-

commerce-in-europe-2020.pdf, luty 2021

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

12 | S t r o n a

(1,020 EUR), Szwecja (1,012 EUR), a zbliżają się do tej wartości Niemcy (947 EUR), Holendrzy

(929 EUR), Hiszpanie (921 EUR) oraz Duńczycy (850 EUR). Dla porównania - w Polsce wskaźnik

ten wyniósł 456 EUR

Odsetek osób robiących zakupy online jest bardzo zróżnicowany w zależności od kraju i wynosi

od 90% do 23%. Według raportu e-commerce in Europe 2020 najwyższy jest w Wielkiej

Brytanii, gdzie wynosi aż 90% osób w wieku od 16 do 74 roku życia. Dania z wynikiem 89%

znajduje się pod tym względem na drugim miejscu. Sprzedaż online mocno stoi także w

Holandii (87%). Ogólny wzrost zainteresowania usługami e-commerce’u widać zwłaszcza w

krajach skandynawskich, oprócz wspomnianej Danii, także Norwegia (85%) i Szwecja (84%)

plasują się pod tym względem w europejskiej czołówce. Wśród państw z wysokim odsetkiem osób

kupujących online wyróżnić można także: Islandię (83%), Niemcy (83%), Szwajcarię (80%), a także

Francję (70%), Belgię (73%), Czechy (72%) oraz Polskę (61%). Włochy i Portugalia nie

przekroczyły jeszcze progu 50%. Najmniejszy odsetek, tj. 23% osób kupujących przez Internet

odnotowano w Czarnogórze

Rozpowszechnienie handlu elektronicznego ma wyraźny związek ze wskaźnikiem dostępności

Internetu, który waha się od 99% w Luksemburgu i na Islandii, do 74% w Bułgarii oraz Bośni.

Średni wskaźnik rozpowszechnienia Internetu w 2020 roku w Europie szacuje się na ponad

82%.

W okresie od 2015 do 2020 roku liczba użytkowników Internetu korzystających z zakupów

online wzrosła w Europie z 62% do 72%. Biorąc pod uwagę wyłącznie grupę wiekową od 16 do

54 roku życia, wartość ta wynosi 78%.

1.1.2 Charakterystyka rynku e-commerce w Polsce:

W porównaniu do roku poprzedniego odnotowano wzrost kupujących online. Stanowią oni już

ponad 7/10 (73%) wszystkich badanych internautów. Tak duży odsetek w oczywisty sposób

obejmuje wszystkie grupy internautów. Niemniej jednak kupujący online to – w porównaniu z

https://www.postnord.se/siteassets/pdf/rapporter/e-commerce-in-europe-2020.pdf

https://ec.europa.eu/eurostat/statistics-explained/pdfscache/46776.pdf

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

13 | S t r o n a

niekupującymi – nieco częściej osoby młodsze (do 34 roku życia), z wyższym wykształceniem

oraz dobrze oceniające sytuację finansową swojego gospodarstwa domowego.

Wartość polskiego rynku e-commerce szacuje się na 100 mld. zł w tym około 17 mln. to usługi.

To około 14 procent całego rynku handlu detalicznego, a prognozy zakładają wzrost nawet o

12% do 2025 roku.

Szacunki nie wydają się przesadzone – e-commerce w Polsce rozwinął się w okresie ostatnich

5 lat bardzo szybko, a Polacy często kupują przez Internet. Odsetek polskich Internautów

korzystających z takiej formy zakupów wzrósł z 53% do europejskiej średniej, czyli poziomu

72%. Nie tylko maleje liczba osób odrzucających taką formę zakupów, ale także co trzeci

respondent w raporcie „E-commerce w Polsce 2020” przygotowanym przez Gemius,

zadeklarował, że jego wydatki na e-zakupy zwiększą się w najbliższym czasie

Z raportu Gemiusa wynika także, że 72% internautów wybiera polskie sklepy, zaś 30% korzysta

także ze sklepów zagranicznych. Najaktywniejszą grupę stanowią osoby w wieku 35-49 lat,

natomiast najmniej kupują najmłodsi, czyli pomiędzy 15 a 24 rokiem życiem. Pomimo

mniejszej siły nabywczej, to właśnie w tej grupie panuje największe przekonanie do handlu

online. Zaledwie 8% respondentów z tej grupy w ogóle nie korzysta z zakupów w sieci.

Wyniki wskazują także na to, że chęć kupowania online deklarują częściej osoby mieszkające

w miastach powyżej 200 tysięcy mieszkańców (30%) oraz we wsiach (25%). Rzadziej sięgają po

takie rozwiązania osoby z miast średnich (22%) i małych (23%).

Czynnikami, które skłoniłyby Polaków do częstszych zakupów online, okazują się: niższe koszty

dostawy (57% odpowiedzi), niższe ceny niż w sklepach tradycyjnych (56%), a także możliwość

skorzystania z kodów rabatowych lub zniżek. Z kolei największe problemy, na jakie natrafiają

Internauci to: długie oczekiwanie na dostarczenie produktu (37%), wysokie koszty dostawy

(30%) oraz natarczywość wyświetlających się reklam (27%).

Ulubioną formą dostawy okazał się kurier (74%), natomiast duży wzrost zaliczyły maszyny

paczkowe (68%), których całodobowość działania zdecydowanie przemawia do kupujących.

E-commerce w Polsce 2020, https://eizba.pl/wp-content/uploads/2020/06/Raport-e-commerce-2020.pdf

https://businessinsider.com.pl/finanse/handel/rynek-e-commerce-w-polsce-osiagnie-wartosc-162-mld-

zl/8x90t02

„E-commerce w Polsce 2020”, https://eizba.pl/wp-content/uploads/2020/06/Raport-e-commerce-2020.pdf.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

14 | S t r o n a

Najczęściej wybieraną formą płatności w 2020 roku, z wynikiem 53%, było pośrednictwo PayU,

32% wybierało natomiast Przelewy24. Z raportu wynika, że 80% respondentów deklaruje

kupowanie w Internecie z wykorzystaniem laptopa, 69% smartfona, 50% woli użyć do tego

celu komputera stacjonarnego, a 24% sięga po tablet.

Na pierwszym miejscu wśród najchętniej kupowanych online kategorii produktów są: odzież

wraz z dodatkami i akcesoriami (69%); obuwie (58%); kosmetyki i perfumy (57%); książki, płyty

oraz filmy (56%).

W przypadku produktów spożywczych, materiałów budowlanych oraz mebli dominującym

zachowaniem konsumencki jest przeglądanie informacji na temat danego produktu w

Internecie, a następnie realizacja zakupu w sklepie stacjonarny (tzw. efekt ROPO). Odwrotny

trend dotyczy produktów takich jak kosmetyki, perfumy, telefony, odzież, obuwie, telefony

oraz sprzęt RTV/AGD, gdzie konsumenci wolą obejrzeć produkt fizycznie, a następnie kupić go

w Internecie.

1.1.3 Perspektywy, trendy i wpływ pandemii

Pełny wpływ pandemii COVID-19 na sektor e-commerce objawi się w danych za następnych rok, jednak

już na podstawie statystyk za 2020 rok można wysnuć pierwsze refleksje na temat zmian w europejskim

handlu. E-commerce odegrał w gospodarce kluczową rolę w obliczu kryzysu, pozwalając biznesom na

funkcjonowanie w okolicznościach zwiększonego reżimu sanitarnego oraz twardego lockdownu.

Handel elektroniczny zapewnił konsumentom bezpieczny dostęp do produktów, bez konieczności

opuszczania domu. Pandemia COVID-19 przyspieszyła transformację cyfrową nie tylko konsumentów,

ale także firm. Obecność biznesu w Internecie nabrała pierwszorzędnego znaczenia w nowej

rzeczywistości.

Zawirowania spowodowane ogólnoświatową epidemą nie zmieniły tego, że Polska jest według

ekspertów jednym z najszybciej rozwijających się rynków e-commerce (raport Statista DigitalMarket

Outlook). Tempo rozwoju w Polsce wciąż zaliczało się do jednego z najwyższych na świecie, a niektóre

branże mocno postawiły na handel online.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

15 | S t r o n a

E-commerce rządzi się swoimi prawami, dlatego na osiągnięcie sukcesu mają szanse tylko firmy

elastyczne, stawiające na nowoczesne rozwiązania. Eksperci pracujący nad raportem eCommerce

Trends 2021 wskazują, że najważniejszymi tendencjami w branży będą w najbliższym czasie:

• Social commerce, czyli sprzedaż za pośrednictwem platform social media.

• Personalizacja reklam i ofert za pomocą sztucznej inteligencji AI.

• Obecność na najważniejszych platformach handlowych.

• Zapewnienie bezpieczeństwa konsumenta oraz jego danych.

Eksperci przewidują także, że technologie związane z kryptowalutami, rzeczywistością wirtualną VR

oraz mobilnymi aplikacjami nieco stracą na znaczeniu, ponieważ ich wartość została w poprzednich

latach przeszacowana.

2 KOMENTARZ DO WYNIKÓW DADELO S.A.

2.1 GŁÓWNE CZYNNIKI KSZTAŁTUJĄCE WYNIK FINANSOWY

W 2020 roku Dadelo S.A. wypracowała zysk netto w wysokości 4.554 tys. zł wobec 142 tys. zł

osiągniętych w 2019 roku.

Główne czynniki kreujące wynik finansowy w 2019 roku to:

• Dynamiczny wzrost przychodów ze sprzedaży.

Bardzo dobre przygotowanie do sezonu w postaci szerokiej oferty produktowej, optymalnego

zabezpieczenia stanów magazynowych a także sprzyjającej koniunkturze sprzedaży online

pozwoliły zwiększyć przychody ze sprzedaży o ponad 93% (64,5 mln zł wobec 33,4 mln zł w

roku ubiegłym).

• Koszty operacyjne wzrosły o 67% w porównaniu do roku poprzedniego i były w głównej

mierze związane z rozwojem spółki i obsługą rosnącej sprzedaży.

• Ujemny wynik na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości (-630 tys. zł).

Na rezultat tej działalności miały wpływ inne koszty operacyjne w kwocie 793 tys. zł.

• Ujemny wynik na działalności finansowej (-68 tys. zł).

Na ostateczny wynik na tym rodzaju działalności miały wpływ przede wszystkim odsetki w

wysokości 36 tys. zł oraz inne koszty finansowe w kwocie 36 tys. zł.

• Podatek dochodowy za 2020 rok w wysokości 1.124 tys. zł.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

16 | S t r o n a

Przychody ze sprzedaży

Podstawowymi kategoriami tworzącymi przychód były akcesoria rowerowe, których udział w

sprzedaży wyniósł 30,5%, następnie części rowerowe 25,8%, rowery 23,1% oraz odzież rowerowa

12,6%. Wszystkie oferowane kategorie odnotowały bardzo dynamiczne wzrosty w porównaniu do

roku poprzedniego. Najbardziej rozwijała się sprzedaż rowerów ze wzrostem 178%, odzież 169% i

akcesoria 103%.

Koszty operacyjne

Głównym składnikiem kosztów operacyjnych były usługi obce, które w 2020 roku wraz ze wzrostem

sprzedaży także wzrosły i wyniosły 8,4 mln zł wobec 5,0 mln zł w roku ubiegłym. Pomimo wzrostu tej

pozycji kosztowej spółce udało się poprawić efektywność i koszty te stanowiły 13% w relacji do

przychodów. Drugim istotnym elementem kosztów operacyjnych były wynagrodzenia, które wyniosły

2,7 mln zł wobec 1,7 mln zł w roku poprzednim. Wzrost tych kosztów wynikał z konieczności

zwiększenia zatrudnienia niezbędnego do obsługi rosnącej sprzedaży oraz rozwoju spółki. Pomimo

wzrostu tej kategorii kosztów udział w odniesieniu do przychodów zmniejszył się do 4,2% wobec 5,0%

w roku poprzednim.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

17 | S t r o n a

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej

Główne czynniki kosztowe wpływające na wynik to odpis wartości firmy w wysokości 609 tys. zł oraz

aktualizacja wartości aktywów niefinansowych w kwocie 74 tys. zł.

Wynik na działalności finansowej

Wpływ na wynik na działalności finansowej miały koszty odsetek w wysokości 36 tys. zł oraz inne

koszty finansowe w kwocie 36 tys. zł.

Podatek dochodowy

Na kwotę podatku dochodowego w wysokości 1.124 tys. zł w roku 2020 składa się 1.123 tys. zł

bieżącego obciążenia podatkiem dochodowym oraz 1 tys zł wartości odroczonej.

Sytuacja finansowa

W dniu 31.12.2020r. aktywa ogółem wyniosły 23,5 mln zł i były wyższe od stanu na koniec roku 2019

odpowiednio o 8,9 mln zł i 54%. Zwiększenie wartości aktywów to przede wszystkim efekt rozwoju

spółki i zabezpieczenia sprzedaży w kolejnym sezonie.

0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000

Usługi obce

Wynagrodzenia

Zużycie materiałów i energii

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

Pozostałe koszty rodzajowe

Amortyzacja

Podatki i opłaty

Struktura rodzajowa kosztów Dadelo S.A.

w roku 2020 i 2019

w tys. zł

Rok 2019 Rok 2020

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

18 | S t r o n a

Główne elementy aktywów to:

• Zapasy wycenione na dzień 31.12.2020r. w wysokości 17.841 tys. zł z czego 15.697 tys. zł

stanowiły towary a 2.144 tys. zł zaliczki na dostawy. Ta pozycja stanowiła 70,5% całości

aktywów i wzrosła o 58,7% w porównaniu do roku 2019. Spółka tym samym zabezpieczała

ofertę i start przyszłego sezonu.

• Wartości niematerialne i prawne na koniec okresu sprawozdawczego w wysokości 3.458 tys.

zł zawierają wartość firmy w kwocie 3.251 tys. zł.

• Rzeczowe aktywa trwałe, które wzrosły wraz z rozwojem działalności. Spółka zrealizowała

nakłady inwestycyjne w urządzenia i maszyny, środki transportu oraz inne środki trwałe. Na

koniec 2020 rok wartość rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 1.615 tys. zł a rok wcześniej

było to 204 tys. zł.

• Na inwestycje krótkoterminowe składały się środki pieniężne. Na koniec 2020 roku wyniosły

1.173 tys. zł, natomiast na koniec 2019 roku 54 tys. zł.

0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000

Zapasy

WNiP

Rzeczowe aktywa trwałe

Inwestycje krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Należnosci długoerminowe

Struktura aktywów Dadelo S.A. w tys. zł

Rok 2019 Rok 2020

0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000 18 000

Kapitały własne

Zobowiązania krótkoterminowe

Rezerwy

Zobowiązania długoterminowe

Rozliczenia międzyokresowe

Struktura pasywów Dadelo S.A. w tys. zł

Rok 2019 Rok 2020

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

19 | S t r o n a

Główne elementy pasywów to:

• Kapitały własne dzięki wypracowanemu zyskowi wzrosły w 2020 roku o 37% r/r a udział w

sumie pasywów wyniósł 66,5%.

• Zobowiązania krótkoterminowe na dzień 31.12.2020r. wyniosły 8.186 tys. zł, w tym kredyty i

pożyczki stanowiły kwotę 4.973 tys. zł a zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2.401 tys. zł.

Przepływy pieniężne

W 2020 roku Dadelo S.A. odnotowała przepływy pieniężne w wysokości 1.119 tys. zł wobec (-1.212 tys.

zł) w roku poprzednim. Złożyły się na nie:

• Ujemne przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej w wysokości 1.785 tys. zł

Na ujemny wynik w 2020 roku w największym stopniu wpłynęła zmiana stanu zapasów, która

wyniosła (-6.600 tys. zł), częściowo pokryta przez wypracowany zysk w wysokości 4.554 tys. zł.

• Ujemne przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej w wysokości 1.047 tys. zł.

Ujemny rezultat wynika m.in. z nabycia rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 1.069 tys.

zł.

• Dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności finansowej w wysokości 3.951 tys. zł. Na

saldo złożyło się zaciągniecie kredytu w wysokości 4.088 tys. zł oraz wydatki związane ze spłatą

leasingu w kwocie 57 tys. zł.

Na koniec roku 2020 Dadelo S.A. posiadała środki pieniężne w wysokości 1.173 tys. zł, rok wcześniej

było to 54 tys. zł.

Zmiany w kapitale własnym

Na koniec 2020 roku kapitały własne wyniosły 16.836 tys. zł wobec 12.282 tys. zł rok wcześniej, co jest

wynikiem osiągniętego zysku netto w wysokości 4.554 tys. zł.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

20 | S t r o n a

Wskaźniki finansowe

W 2020 roku spółka wraz ze wzrostem wolumenu sprzedaży poprawiła także rentowność brutto na

sprzedaży, która wyniosła 29,4% i była o 4,6 p.p. wyższa od roku ubiegłego. Bardzo dużej poprawie

uległ wskaźnik rentowności na działalności operacyjnej, który wyniósł 8,9% wobec 0,8% w roku

poprzednim.

Wskaźniki rentowności

Metoda obliczenia

31.12.2020

31.12.2019

Marża na sprzedaży brutto

(Wynik na sprzedaży brutto / Przychody ze sprzedaży) *

100

29,4%

24,8%

Rentowność EBIT

(EBIT / Przychody ze sprzedaży) * 100

8,9%

0,8%

Rentowność EBITDA

(EBITDA / Przychody ze sprzedaży) * 100

9,3%

1,4%

Rentowność netto (ROS)

(Zysk (strata) netto / Przychody ze sprzedaży) * 100

7,1%

0,4%

Rentowność majątku (ROA)

(Zysk (strata) netto / Aktywa ogółem) * 100

18,0%

0,9%

Rentowność kap. własnego

(ROE)

(Zysk (strata) netto / Kapitał własny) * 100

27,0%

1,2%

W okresie sprawozdawczym poprawie w porównaniu do poprzedniego okresu uległy wskaźniki rotacji

zapasów, należności oraz konwersji gotówki.

Wskaźniki obrotowości

Metoda obliczenia

31.12.2020

31.12.2019

Rotacji zapasów w dniach

Zapasy * 365 / Przychody ze sprzedaży

101

123

Rotacji należności w dniach

Należności z tyt. dostaw * 365 / Przychody ze sprzedaży

Rotacji zobowiązań w dniach

Zobowiązania z tyt. dostaw * 365 / Przychody ze

sprzedaży

Cykl konwersji gotówki

Cykl zapasów + cykl należności - cykl zobowiązań

102

Wskaźniki płynności bieżącej oraz gotówkowej w roku 2020 są na satysfakcjonującym

poziomie. Szczególnie istotna poprawa nastąpiła w przypadku płynności bardzo szybkiej.

Wskaźniki płynności

Metoda obliczenia

31.12.2020

31.12.2019

Płynności bieżącej

Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe

2,46

2,89

Płynności szybkiej

(Aktywa obrotowe - Zapasy - Rozliczenia

międzyokresowe) /

Zobowiązania krótkoterminowe

0,23

0,16

Płynności gotówkowej

Środki pieniężne / Zobowiązania krótkoterminowe

0,14

0,01

Zadłużenie spółki jest na niskim poziomie zarówno w roku 2020 jak i 2019. Wysokiej poprawie

uległ wskaźnik DN/EBITDA.

Wskaźniki zadłużenia

Metoda obliczenia

31.12.2020

31.12.2019

Zadłużenie ogółem

Zobowiązania ogółem / Aktywa ogółem

33,5%

25,2%

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

21 | S t r o n a

Wskaźnik pokrycia zadłużenia

kapitałami własnymi

Zobowiązania ogółem / Kapitał własny

50,4%

33,8%

Wskaźnik pokrycia majątku

trwałego kapitałami stałymi

(Kapitał własny + Długoterminowe kapitały obce) /

aktywa trwałe

3,3

2,7

Dług netto/EBITDA

(Zadłużenie finansowe - Śr. pieniężne) / (EBIT+

Amortyzacja)

0,7

1,9

Struktura procentowa podstawowych składników bilansu została zamieszczona w poniższej tabeli.

Wskaźnik struktury udziału

Metoda obliczenia

31.12.2020

31.12.2019

Kapitału własnego

Kapitały własne / Pasywa ogółem

66%

75%

Zobowiązań ogółem

Zobowiązania i rezerwy / Pasywa ogółem

34%

25%

Aktywów trwałych

Aktywa trwałe / Aktywa ogółem

20%

27%

Aktywów obrotowych

Aktywa obrotowe / Aktywa ogółem

80%

73%

Zapasów

Zapasy / Aktywa ogółem

70%

68%

Należności

Należności krótkoterminowe / Aktywa ogółem

Pozostałe informacje finansowe

Kredyty i pożyczki

Dadelo S.A. posiada możliwość korzystania z linii kredytowej w wysokości 32 mln zł udzielonej

przez BNP Paribas Bank Polska S.A. Okres kredytowania określono do dnia 20 września 2029

roku. Oprocentowanie kredytu stanowi stopa bazowa Wibor 1 M powiększona o marżę w

wysokości 0,9 p.p.

Zabezpieczeniem zobowiązania wynikającego z linii kredytowej są:

- weksel in blanco

- oświadczenie o poddaniu się egzekucji

- poręczenie Oponeo.pl S.A.

- cesja wierzytelności z umowy ubezpieczenia zapasów

- zastaw rejestrowy na zapasach

Na dzień 31.12.2020r. linia była wykorzystana w wysokości 4.973 tys zł.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

22 | S t r o n a

3 DZIAŁALNOŚĆ DADELO W 2020 ROKU

Dadelo S.A. jest sprzedawcą rowerów i jednocześnie największym w Polsce sprzedawcą

części rowerowych drogą on-line za pośrednictwem domeny Dadelo.pl oraz

Centrumrowerowe.pl. Oferta należących do spółki sklepów internetowych skierowana jest do

szerokiej grupy odbiorców na terenie całego kraju.

Oprócz tego w asortymencie e-sklepu znajdują się: odzież i obuwie dla miłośników

sportu rowerowego, urządzenia elektroniczne (takie jak: liczniki rowerowe, pulsometry,

zegarki, GPS-y) oraz odżywki i kosmetyki specjalistyczne. W sumie w ofercie e-sklepu znajduje

się około 12 tys. produktów z unikalnym identyfikatorem cyfrowym.

Spółka współpracuje z blisko 190 punktami odbioru rowerów, w których klient może dokonać

odbioru zakupionego towaru.

Decyzją Zarządu wprowadzono zmianę polityki sklepu internetowego. Spółka

zdecydowała się na dostosowanie się do e-commercowego trendu i zrezygnować w pobierania

opłat za dostarczanie zakupów do klientów. Kolejnym istotnym wydarzeniem stało się

wdrożenie programu lojalnościowego dla obecnych i przyszłych klientów. Planowany jest stały

rozwój projektu i nieustanne reagowanie na potrzeby klientów.

Zarząd planuje umocnienie pozycji Dadelo SA na rynku krajowym. Założony jest ciągły

wzrost wolumenu sprzedaży, rozbudowa oferty asortymentowej, kontynuacja rozwoju

własnej marki – UNITY, EYEN, jak i rozwijanie modelu logistycznego sprzedaży.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

23 | S t r o n a

Spółka zwraca uwagę w szczególności na wzrost wolumenu sprzedaży rowerów. W roku

obrotowym sprzedaż ta kształtowała się na poziomie 11 tys. sztuk, zgodnie z założeniami

przyjętymi przez Zarząd na przestrzeni najbliższych trzech lat liczba sprzedanych rowerów

powinna wzrosnąć docelowo do 20 tys. szt. Planowana dynamika sprzedaży rowerów na rok

2021 to 150 % w stosunku do okresu sprawozdawczego.

Dotychczas Spółka w roku 2020 sprzedała ok 650 rowerów marki własnej UNITY

osiągając obrót o wartości 342 tys, zł. , natomiast sprzedaż odzieży i akcesoriów marki własnej

EYEN w jego skład, której wchodzą; spodenki, koszulki, rękawki, okulary, rękawiczki, skarpetki,

jak również pompki i oświetlenie. osiągnęła poziom 2.075 tys. zł i wzrosła 10-krotnie w

porównaniu z rokiem 2019.

W świetle planowanej ekspansji własnych marek możliwe jest podjęcie takich

inwestycji jak; stworzenie montowni rowerów; utworzenie malarni rowerów;

unowocześnienie już funkcjonującego punktu serwisowego; adaptacja przestrzeni na

techniczny punkt testowania rowerów.

Zarząd planuje rozbudowę oferty asortymentowej w dużej mierze polegającej na

dywersyfikacji już istniejącego sprzętu. Spółka skupia się na podejmowaniu współpracy z

nowymi dystrybutorami kładąc nacisk na pozyskanie nowych marek. Powyższe plany mogą

spowodować konieczność wynajęcia dodatkowych powierzchni magazynu.

5353 638

9670 070

1660 464

11540 432

3002 244

127 893

1135 764

32490 505

14870 436

19610 168

2816 739

16596 173

8089 693

391 202

1921 915

64296 327

RO W E RY A K C E S O RI A

RO W E RO W E

BU T Y

RO W E RO W E

C Z Ę Ś C I

RO W E RO W E

OD Z I E Ż

RO W E RO W A

OU T D OO R U S Ł U G I

S E R W I S OW E

RA Z E M

SPRZEDAŻ

Obrót 2019 Obrót 2020

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

24 | S t r o n a

4 ŁAD KORPORACYJNY

4.1 ZBIÓR ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO

Niniejsze oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w Dadelo S.A. jest przekazywane

zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w

sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych

oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa

niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r. poz. 757).

Dadelo S.A. stosuje zasady ładu korporacyjnego zawarte w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na

GPW 2016, które zostały przyjęte uchwałą Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w

Warszawie S.A. w dniu 13 października 2015 roku.

Tekst obowiązującego zbioru zasad jest dostępny publicznie na oficjalnej stronie Giełdy

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego spółek

notowanych na Głównym Rynku GPW: http://corp-gov.gpw.pl/.

Zarząd Dadelo S.A. informuje, że dopełnił wszelkich starań, aby prowadzona polityka informacyjna była

przejrzysta i efektywna oraz w jak najwyższym stopniu zapewniała odpowiednią komunikację z

inwestorami i analitykami.

W ramach realizowanej polityki informacyjnej Zarząd Dadelo S.A. kontaktuje się z inwestorami

bezpośrednio, tj. na spotkaniach Zarządu z inwestorami, na telekonferencjach oraz przez Dział Relacji

Inwestorskich, który odpowiada na indywidualne zapytania inwestorów.

W 2020 roku Spółka prowadziła przeznaczoną dla inwestorów stronę internetową, na której

udostępnia wszelkie informacje o Spółce niezbędne do właściwej oceny jej sytuacji i perspektyw, w

tym dane o wynikach finansowych, działaniach podejmowanych przez Zarząd i innych istotnych

zdarzeniach dotyczących funkcjonowania Spółki. Dane zamieszczane w serwisie relacji inwestorskich

Dadelo S.A.: https://ir.dadelo.pl/ są na bieżąco aktualizowane.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

25 | S t r o n a

4.2 NIESTOSOWANIE ŁADU KORPORACYJNEGO

Spóła w 2020 roku nie stosowała następujących zasad wskazanych w Dobrych Praktykach

Spółek Notowanych na GPW 2016:

Zasada

Komentarz Dadelo S.A.

I. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

I.Z.1. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, w czytelnej formie i

wyodrębnionym miejscu, oprócz informacji wymaganych przepisami prawa:

I.Z.1.7. opublikowane przez spółkę materiały

informowania o strategii.

Zasada nie jest stosowana w części dotyczącej

informowania o strategii. Spółka nie publikuje

oddzielnych materiałów i dokumentów na

temat strategii.

I.Z.1.10. prognozy finansowe – jeżeli spółka

podjęła decyzję o ich publikacji – opublikowane

w okresie co najmniej ostatnich 5 lat, wraz

z informacją o stopniu ich realizacji,

Zasada nie ma zastosowania, gdyż Spółka nie

publikuje prognoz finansowych.

I.Z.1.16. informację na temat planowanej

transmisji obrad walnego zgromadzenia – nie

później niż w terminie 7 dni przed datą walnego

zgromadzenia,

Spółka nie przewiduje bezpośredniej transmisji

obrad Walnego Zgromadzenia, co wynika z zasady

IV.Z.2. Koszty transmisji obrad Walnego

Zgromadzenia są zbyt wysokie i niewspółmierne do

potencjalnych korzyści dla akcjonariuszy.

I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego

zgromadzenia w formie audio lub wideo,

Zasada nie jest stosowana. Spółka nie

przewiduje ani bezpośredniej transmisji obrad

Walnego Zgromadzenia, ani zamieszczania na

swojej stronie internetowej zapisu przebiegu

w formie audio lub wideo obrad Walnego

Zgromadzenia. Mając na względzie ewentualne

problemy prawne związane z zapisem

przebiegu Walnego Zgromadzenia oraz koszty

realizacji takiego zapisu, Spółka nie zamierza

stosować powyższej zasady.

I.Z.2. Spółka, której akcje zakwalifikowane są do

indeksów giełdowych WIG20 lub mWIG40,

zapewnia dostępność swojej strony internetowej

również w języku angielskim, przynajmniej

w zakresie wskazanym w zasadzie I.Z.1. Niniejszą

zasadę powinny stosować również spółki spoza

powyższych indeksów, jeżeli przemawia za tym

struktura ich akcjonariatu lub charakter i zakres

prowadzonej działalności.

Zasada nie ma zastosowania. Akcje Spółki nie są

zakwalifikowane do indeksów giełdowych

WIG20 ani mWIG40.Spółka na życzenie

inwestorów

przygotowuje informacje w języku angielskim.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

26 | S t r o n a

II. Zarząd i Rada Nadzorcza

II.Z.1. Wewnętrzny podział odpowiedzialności za

poszczególne obszary działalności spółki

pomiędzy członków zarządu powinien być

sformułowany w sposób jednoznaczny i

przejrzysty, a schemat podziału – dostępny na

stronie internetowej spółki.

Zasada nie jest stosowana. Spółka opracowała

podział odpowiedzialności za poszczególne

obszary działalności pomiędzy Członków Zarządu,

jednak nie zamieszcza tych informacji na stronie

internetowej.

II.Z.7. W zakresie zadań i funkcjonowania

komitetów działających w radzie nadzorczej

zastosowanie mają postanowienia Załącznika I

do Zalecenia Komisji Europejskiej, o którym

mowa w zasadzie II.Z.4. W przypadku gdy

funkcję komitetu audytu pełni rada nadzorcza,

powyższe zasady stosuje się odpowiednio.

Zasada nie jest stosowana. Ocena sytuacji

Dadelo S.A. sporządzona przez Radę

Nadzorczą nie zawiera oceny systemu

compliance ani funkcji audytu wewnętrznego ze

względu na brak wyodrębnienia w Spółce

działów zajmujących się compliance oraz

audytem wewnętrznym.

II.Z.10. Poza czynnościami wynikającymi

z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza

sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu

zgromadzeniu:

Zasada nie jest stosowana. Ocena sytuacji

DadeloS.A. sporządzona przez Radę

Nadzorczą nie zawiera oceny systemu

compliance ani funkcji audytu wewnętrznego ze

względu na brak wyodrębnienia w Spółce

działów zajmujących się compliance oraz

audytem wewnętrznym.

II.Z.10.1. ocenę sytuacji spółki, z

uwzględnieniem

oceny systemów kontroli wewnętrznej,

zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji

audytu wewnętrznego; ocena ta obejmuje

wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym

zwłaszcza dotyczące raportowania finansowego

i działalności operacyjnej;

III. Systemy i funkcje wewnętrzne

III.R.1. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze

jednostki odpowiedzialne za realizację zadań w

poszczególnych systemach lub funkcjach, chyba

że wyodrębnienie jednostek organizacyjnych nie

jest uzasadnione z uwagi na rozmiar lub rodzaj

działalności prowadzonej przez spółkę.

Zasada nie jest stosowana. Spółka nie ma w

swojej strukturze wyodrębnionych jednostek

odpowiedzialnych za realizację zadań systemów

kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiemoraz

audytu wewnętrznego. Działania takie są

realizowane przez poszczególne komórki

organizacyjne Spółki lub podmioty zewnętrzne

(bez wyodrębnionej w tym celu komórki

specjalnej).

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

27 | S t r o n a

III.Z.1. Za wdrożenie i utrzymanie skutecznych

systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania

ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu

wewnętrznego odpowiada zarząd spółki.

Zasada nie jest stosowana. Zarząd odpowiada za

kontrolowanie działalności operacyjnej Spółki,w

tym kontrolowanie wewnętrznych procesów jej

działalności wraz z procesami zarządzania

ryzykiem. Ze względu na wielkość firmy funkcje

zawarte w przedmiotowej zasadzie realizowane

są na bieżąco w każdym obszarze działalności

przez poszczególne komórki organizacyjne Spółki

lub podmioty zewnętrzne (bez wyodrębnionej w

tym celu komórki specjalnej).

III.Z.2. Z zastrzeżeniem zasady III.Z.3 osoby

odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem, audyt

wewnętrzny i compliance podlegają

bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi

zarządu, a także mają zapewnioną możliwość

raportowania bezpośrednio do rady nadzorczej

lub komitetu audytu.

Zasada nie jest stosowana, gdyż – jak wskazano

w uzasadnieniu niestosowania zasady nr III.Z.1 –

w Spółce nie wyodrębniono komórek

zajmujących się zarządzaniem ryzykiem,

audytem wewnętrznym i compliance. W ocenie

Spółki obecna struktura organizacyjna, w której

dyrektorzy poszczególnych pionów podlegają

Zarządowi Spółki, zapewnia prawidłowy

przepływ informacji oraz dostateczny nadzór nad

działalnością poszczególnych obszarów. W

Spółce nie istnieją procedury zabraniające

kierowania raportów bezpośrednio do Rady

Nadzorczej.

III.Z.3. W odniesieniu do osoby kierującej funkcją

audytu wewnętrznego i innych osób

odpowiedzialnych za realizację jej zadań

zastosowanie mają zasady niezależności

określone w powszechnie uznanych,

międzynarodowych standardach praktyki

zawodowej audytu wewnętrznego.

Zasada nie jest stosowana, gdyż w Spółce nie

ma wyodrębnionej jednostki audytu

wewnętrznego oraz nie istnieje wyodrębnione

stanowisko osoby kierującej tą jednostką.

III.Z.4. Co najmniej raz w roku osoba

odpowiedzialna za audyt wewnętrzny (w

przypadku wyodrębnienia w spółce takiej

funkcji) i zarząd przedstawiają radzie nadzorczej

własną ocenę skuteczności funkcjonowania

systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie

III.Z.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.

Zasada nie jest stosowana. W Spółce nie ma

wyodrębnionej jednostki audytu wewnętrznego

oraz nie istnieje wyodrębnione stanowisko

osoby kierującej tą jednostką, a Komitet Audytu

działa w ramach Rady Nadzorczej

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

28 | S t r o n a

III.Z.5. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność

systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie

III.Z.1, w oparciu między innymi o sprawozdania

okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez

osoby odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd

spółki, jak również dokonuje rocznej oceny

skuteczności funkcjonowania tych systemów i

funkcji zgodnie z zasadą II.Z.10.1. W przypadku

gdy w spółce działa komitet audytu, monitoruje

on skuteczność systemów i funkcji, o których

mowa w zasadzie III.Z.1, jednakże nie zwalnia to

rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny

skuteczności funkcjonowania tych systemów i

funkcji.

Zasada nie jest stosowana, gdyż w Spółce nie ma

wyspecjalizowanych jednostek zarządzania

procesami kontroli wewnętrznej, zarządzania

ryzykiem, compliance.

IV. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami

IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na

strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce

oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest

w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną

niezbędną dla sprawnego przeprowadzenia

walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu

środków komunikacji elektronicznej, powinna

umożliwić akcjonariuszom udział w walnym

zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich

środków, w szczególności poprzez:

1) transmisję obrad walnego zgromadzenia

w czasie rzeczywistym,

2) dwustronną komunikację w czasie

rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze

mogą wypowiadać się w toku obrad walnego

zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż

miejsce obrad walnego zgromadzenia,

3) wykonywanie, osobiście lub przez

pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego

zgromadzenia.

Zasada nie jest stosowana. W ocenie Spółki

obecna struktura akcjonariatu nie uzasadnia

stosowania przedmiotowej zasady;

obowiązujące zasady udziału w Walnym

Zgromadzeniu umożliwiają realizację praw

wynikających z akcji oraz zabezpieczają interesy

wszystkich akcjonariuszy.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

29 | S t r o n a

IV.R.3. Spółka dąży do tego, aby w sytuacji gdy

papiery wartościowe wyemitowane przez spółkę

są przedmiotem obrotu w różnych krajach (lub na

różnych rynkach) i w ramach różnych systemów

prawnych, realizacja zdarzeń korporacyjnych

związanych z nabyciem praw po stronie

akcjonariusza następowała w tych samych

terminach we wszystkich krajach, w których są

one notowane.

Zasada nie ma zastosowania. Papiery

wartościowe emitowane przez Spółkę są

przedmiotem obrotu jedynie na rynku polskim.

IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na

strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia

powszechnie dostępną transmisję obrad walnego

zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Zasada nie jest stosowana. W ocenie Spółki

struktura akcjonariatu oraz niezgłaszanie Spółce

oczekiwań akcjonariuszy uzasadniają brak

transmisji obrad Walnego Zgromadzenia

w czasie rzeczywistym. Ponadto obowiązujące

zasady udziału w Walnym Zgromadzeniu

umożliwiają realizację praw wynikających

z posiadania akcji oraz zabezpieczają interesy

wszystkich akcjonariuszy.

Spółka zapewnia akcjonariuszom możliwość

uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu

osobiście lub przez pełnomocnika. Spółka

realizuje nałożone przepisami prawa obowiązki

informacyjne i niezwłocznie, nie później niż

w terminie 24 godzin od zakończenia Walnego

Zgromadzenia, przekazuje w formie raportów

bieżących informacje o treści podjętych uchwał

oraz wynikach głosowań i jednocześnie

publikuje te informacje na korporacyjnej stronie

internetowej. Poza tym po zakończeniu obrad

Spółka umieszcza na swojej stronie

internetowej zapis wideo Walnego

Zgromadzenia.

Spółka nie wyklucza możliwości stosowania

wyżej wymienionej zasady w przyszłości.

IV.Z.3. Przedstawicielom mediów umożliwia się

obecność na walnych zgromadzeniach.

Zasada nie jest stosowana. W Walnych

Zgromadzeniach Spółki udział biorą osoby

uprawnione i obsługujące Walne

Zgromadzenie. Zdaniem Spółki obowiązujące

przepisy prawa wystarczająco regulują

wykonywanie nałożonych na spółki publiczne

obowiązków informacyjnych w zakresie

jawności i transparentności spraw będących

przedmiotem obrad Walnego Zgromadzenia.

W przypadku pytań kierowanych do Spółki ze

strony przedstawicieli mediów Spółka udziela

niezwłocznie stosownych odpowiedzi

w granicach dopuszczanych przez obowiązujące

przepisy prawa.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

30 | S t r o n a

VI. Wynagrodzenia

VI.R.1. Wynagrodzenie członków organów spółki

i kluczowych menedżerów powinno wynikać

z przyjętej polityki wynagrodzeń.

W 2020 roku

Zarząd podjął uchwałę o przyjęciu polityki

wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady

Nadzorczej, pozytywnie zaopiniowaną przez

Radę Nadzorczą, która to zostanie

przedstawiona pod obrady Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy.

VI.R.2. Polityka wynagrodzeń powinna być ściśle

powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko- i

długoterminowymi, długoterminowymi

interesami i wynikami, a także powinna

uwzględniać rozwiązania służące unikaniu

dyskryminacji z jakichkolwiek przyczyn.

Zasada nie była stosowana w 2020 roku, gdyż

w Spółce nie funkcjonował dokument

stanowiący politykę wynagrodzeń.

VI.R.3. Jeżeli w radzie nadzorczej funkcjonuje

komitet do spraw wynagrodzeń, w zakresie jego

funkcjonowania ma zastosowanie zasada II.Z.7.

Zasada nie jest stosowana. W Radzie Nadzorczej

Dadelo S.A. nie funkcjonuje komitet ds.

wynagrodzeń.

VI.Z.1. Programy motywacyjne powinny być tak

skonstruowane, by między innymi uzależniać

poziom wynagrodzenia członków zarządu spółki i

jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej,

długoterminowej sytuacji finansowej spółki oraz

długoterminowego wzrostu wartości dla

akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania

przedsiębiorstwa.

Zasada szczegółowa nie ma zastosowania.

W Spółce dotychczas nie zostały przyjęte

programy motywacyjne dla zarządu

i kluczowych menadżerów.

VI.Z.2. Aby powiązać wynagrodzenie członków

zarządu i kluczowych menedżerów z

długookresowymi celami biznesowymi i

finansowymi spółki, okres pomiędzy przyznaniem

w ramach programu motywacyjnego opcji lub

innych instrumentów powiązanych z akcjami

spółki a możliwością ich realizacji powinien

wynosić minimum 2 lata.

Zasada szczegółowa nie ma zastosowania.

W Spółce dotychczas nie zostały przyjęte

programy motywacyjne dla zarządu

i kluczowych menadżerów.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

31 | S t r o n a

VI.Z.4. Spółka w sprawozdaniu z działalności

przedstawia raport na temat polityki

wynagrodzeń, zawierający co najmniej:

1) ogólną informację na temat przyjętego w

spółce systemu wynagrodzeń,

2) informacje na temat warunków i wysokości

wynagrodzenia każdego z członków zarządu,w

podziale na stałe i zmienne składniki

wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych

parametrów ustalania zmiennych składników

wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz

innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku

pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o

podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i

każdej jednostki wchodzącej w skład grupy

kapitałowej,

3) informacje na temat przysługujących

poszczególnym członkom zarządu i kluczowym

menedżerom pozafinansowych składników

wynagrodzenia,

4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu

ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce

wynagrodzeń, lub informację o ich braku,

5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z

punktu widzenia realizacji jej celów,w

szczególności długoterminowego wzrostu

wartości dla akcjonariuszy i stabilności

funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Zasada nie jest stosowana. Spółka publikuje

informacje dotyczące wynagrodzeń członków

organów Spółki zgodnie z obowiązującymi

spółkę Ustawą o Rachunkowości. Raport na

temat Polityki

wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady

Nadzorczej zostanie przedstawiony z raporcie

rok 2020 zgodnie z nowelizacją Ustawy z dnia

29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i

warunkach

wprowadzania instrumentów finansowych do

zorganizowanego systemu obrotu oraz o

spółkach publicznych.

4.2. SYSTEMY KONTROLI I ZARZĄDZANIA

RYZYKIEM W PROCESIE SPORZĄDZANI

4.3 SYSTEMY KONTROLI I ZARZĄDZANIA RYZYKIEM W PROCESIE

SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Przyjęta polityka rachunkowości dla Dadelo S.A. zgodnie z zasadami Ustawy o Rachunkowości

stanowi o prawidłowości i rzetelności prowadzenia ksiąg rachunkowych dla tych jednostek. Zgodnie z

Ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r., na podstawie której Zarząd Spółki zatwierdził

dokumentację opisującą wdrożone przez Spółkę zasady rachunkowości, przy sporządzaniu

jednostkowych sprawozdań finansowych Dadelo S.A. stosuje się polskie zasady rachunkowości.

Przygotowanie danych źródłowych podlega sformalizowanym procedurom operacyjnym i

akceptacyjnym, które określają zakres kompetencji poszczególnych osób. Podstawą danych

wprowadzanych do Księgi Głównej są zapisy w dokumentach i Księgach Źródłowych. Dzięki stosowaniu

systemu kontroli wewnętrznej w zakresie prowadzenia rachunkowości i sprawozdawczości finansowej

Spółka zapewnia rzetelne i jasne przedstawienie sytuacji finansowej i majątkowej.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

32 | S t r o n a

Zarząd ponosi odpowiedzialność za system kontroli wewnętrznej i zarządzanie ryzykiem oraz jego

skuteczność w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.

Spółka posiada dokumentację opisującą przyjęte zasady rachunkowości określające metody wyceny

aktywów i pasywów oraz ustalenia wyniku finansowego, a także sposób prowadzenia ksiąg

rachunkowych, systemu ochrony danych i ich zbiorów. Przygotowane sprawozdanie finansowe jest

formalnie zatwierdzane przez głównego księgowego, a następnie przez Zarząd Spółki.

W procesie sporządzania sprawozdań elementem kontrolnym jest weryfikacja sprawozdania

finansowego Spółki przez niezależnego biegłego rewidenta. Do zadań biegłego rewidenta należy w

szczególności: przegląd półrocznych sprawozdań finansowych oraz badanie sprawozdań rocznych.

Dane finansowe będące podstawą sprawozdań finansowych i raportów okresowych pochodzą ze

stosowanej przez Spółkę miesięcznej sprawozdawczości finansowej i operacyjnej prowadzonej za

pomocą systemu finansowo-księgowego. Przygotowanie sprawozdań finansowych i raportów

okresowych rozpoczyna się po akceptacji wyników z zakończonego okresu. W trakcie roku Zarząd i

Rada Nadzorcza analizują, oceniają i nadzorują uzyskane wyniki finansowe pod kątem zgodności z

przyjętymi założeniami planu budżetu opracowanymi zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości

Spółki.

Dadelo S.A. monitoruje istotne czynniki ryzyka prawnego, podatkowego, gospodarczego i

operacyjnego, które mają wpływ na kierunki działalności Spółki. Ponadto, przez Spółkę tworzone są

rezerwy na podatek odroczony oraz urlopy.

4.4 AKCJE I AKCJONARIAT

4.4.1 Struktura akcjonariatu

W dniu 2 września 2020 r. Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o podziale Akcji na skutek

obniżenia ich wartości nominalnej („Podział Akcji”), zgodnie z którą wszystkie Akcje Spółki zostały

podzielone poprzez obniżenie wartości nominalnej każdej Akcji z 1,00 zł do 0,20 zł i zamianę jednej

Akcji Spółki o wartości nominalnej 1,00 zł na pięć Akcji Spółki o wartości nominalnej 0,20 zł każda.

Opisany powyżej Podział Akcji został zarejestrowany przez właściwy sąd rejestrowy w dniu 6 listopada

2020 r. Tym samym kapitał zakładowy Spółki wynosił 1.373.500 zł i składa się z 6.867.500 akcji zwykłych

na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,20 zł każda.

Dnia 19.08.2020 roku Nadzwyczajne walne zgromadzenie Spółki postanowiło wdrożyć

program motywacyjny dla kluczowych pracowników i osób zarządzających spółką. Program będzie

prowadzony w latach 2020-2022, przy czym akcje stanowiące wynagrodzenie z tytułu programu będą

przez spółkę emitowane w latach 2021-2023. Program zostanie przeprowadzony w drodze

wyemitowania przez zarząd spółki, w ramach kapitału docelowego łącznie 206 025 akcji na okaziciela

serii B, a następnie zostaną one zaoferowane do objęcia osobom uprawnionym z wyłączeniem prawa

poboru.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

33 | S t r o n a

Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu

Dadelo S.A. przedstawiał się następująco:

Nazwa

Liczba akcji

Wartość rynkowa

Udział

akcji w %

Głosy na WZA

w %

Oponeo.pl SA

6 867 500

134 259 625.00 zł

59.89%

Santander TFI SA

(poprzez fundusze

inwestycyjne)

585 000

11 436 750.00 zł

5.10%

Generali OFE

575 000

11 241 250.00 zł

5.01%

4.5 STATUT I WŁADZE STATUTOWE

4.5.1 Zmiana statutu

Zmiana Statutu Spółki wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia oraz wpisu do rejestru

przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego.

4.5.2 Walne Zgromadzenie

Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki w Bydgoszczy. Walne Zgromadzenie Dadelo S.A.

obraduje jako zwyczajne lub nadzwyczajne. Zwołuje je Zarząd z własnej inicjatywy, na pisemny wniosek

akcjonariuszy reprezentujących co najmniej pięć procent kapitału zakładowego Spółki zawierający

powód zwołania Zgromadzenia bądź na wniosek Rady Nadzorczej.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwoływane jest przez Zarząd Spółki corocznie, najpóźniej do 30

czerwca następnego roku obrotowego.

4.5.3 Rada Nadzorcza

Zasady powoływania i odwoływania

Rada Nadzorcza składa się z pięciu członków powoływanych i odwoływanych uchwałą Walnego

Zgromadzenia na wspólną kadencję trwającą 5 lat. Co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej

powinno spełniać kryterium niezależności w rozumieniu art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o

biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Co najmniej jeden członek

Rady Nadzorczej powinien posiadać kwalifikacje w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań

finansowych. Co najmniej jeden członek Rady Nadzorczej powinien posiadać wiedzę i umiejętności z

zakresu branży, w której działa Spółka.

Zarówno cała Rada Nadzorcza, jak i jej poszczególni członkowie mogą być w każdej chwili odwołani

przez Walne Zgromadzenie.

Jeżeli w wyniku wygaśnięcia mandatu członka Rady Nadzorczej przed upływem jego kadencji liczba

członków Rady Nadzorczej spadnie poniżej pięciu, Zarząd w terminie 14 dni zwołuje Nadzwyczajne

Walne Zgromadzenie w celu uzupełnienia składu Rady Nadzorczej w taki sposób, aby skład Rady

Nadzorczej odpowiadał określonym w Statucie wymaganiom.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

34 | S t r o n a

Skład

31 grudnia 2020 roku w skład Rady Nadzorczej Dadelo S.A. wchodzili:

• Dariusz Topolewski – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Michał Butkiewicz – Członek Rady Nadzorczej,

• Maciej Karpusiewicz – Członek Rady Nadzorczej,

• Lucjan Ciaciuch – Członek Rady Nadzorczej,

• Wojciech Małachowski – Członek Rady Nadzorczej

Dnia 15 października 2020 roku uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Dadelo S.A. na

członków Rady Nadzorczej zostali powołani Pan Lucja Ciaciuch oraz Pan Wojciech Małachowski.

Kompetencje

Kompetencje Rady Nadzorczej zostały określone w Statucie Spółki.

Komitet Audytu

Rada Nadzorcza powołuje w drodze uchwały Komitet Audytu oraz uchwala regulamin Komitetu

Audytu, określający jego funkcje, zadania oraz zasady funkcjonowania.

Rada Nadzorcza powołuje spośród swojego grona i odwołuje członków Komitetu Audytu, w tym

Przewodniczącego Komitetu Audytu. Komitet Audytu składa się przynajmniej z trzech członków, w

tym z Przewodniczącego Komitetu Audytu.

Większość Członków Komitetu Audytu, w tym Przewodniczący Komitetu Audytu, powinna spełniać

kryterium niezależności w rozumieniu art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych

rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Co najmniej jeden Członek Komitetu

Audytu powinien posiadać kwalifikacje w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań

finansowych. Co najmniej jeden Członek Komitetu Audytu powinien posiadać wiedzę i umiejętności

z zakresu branży, w której działa Spółka.

W Spółce przestrzegane są przepisy dotyczące powołania, składu i funkcjonowania Komitetu Audytu,

w tym dotyczące spełnienia przez członków Komitetu Audytu kryteriów niezależności oraz wymagań

odnośnie do posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, jak również

w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych.

Powołany w Spółce Komitet Audytu wykonywał i wykonuje zadania Komitetu Audytu przewidziane w

obowiązujących przepisach.

31 grudnia 2020 roku i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w skład Komitetu Audytu

wchodzili:

• Lucjan Ciaciuch – Przewodniczący Komitetu Audytu,

• Wojciech Małachowski – Członek Komitetu Audytu,

• Michał Butkiewicz – Członek Komitetu Audytu.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

35 | S t r o n a

Dnia 16 października 2020 roku uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki powołano

Komitet Audytu, w skład którego na Członków Komitetu Audytu zostali powołani Pan Lucjan Ciaciuch,

Pan Wojciech Małachowski oraz Pan Michał Butkiewicz.

Lucjan Ciaciuch - Przewodniczący Komitetu Audytu spełnia ustawowe kryteria niezależności i posiada

wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości i badania sprawozdań finansowych. Prowadzi firmę

audytorską Uni-Rach-Audyt Lucjan Ciaciuch zarejestrowaną w Polskiej Izbie Biegłych Rewidentów pod

nr 3687. Wcześniej pracował m.in. jako: Dyrektor ds. finansowych w PBPP Piecobudowa-Bydgoszcz

oraz Dyrektor Wydziału finansowego w Urzędzie Wojewódzkim w Bydgoszczy. Ukończył studia na

Wydziale Prawa i Administracji na Uniwersytecie im. Mikołaja Kopernika w Toruniu. Posiada

uprawnienia biegłego rewidenta wpisanego na listę podmiotów uprawnionych do badania

sprawozdań finansowych pod numerem ewidencyjnym 500/4802 oraz kwalifikacje na syndyka i

likwidatora przedsiębiorstw.

Wojciech Małachowski – Członek Komitetu Audytu spełnia ustawowe kryteria niezależności.

Michał Butkiewicz – Członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w

której działa Spółka.

4.5.4 Zarząd

Zasady powoływania i odwoływania

Zgodnie ze statutem, Członków zarządu powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza. Członek zarządu może

być odwołany lub zawieszony w czynnościach także przez Walne Zgromadzenie.

Skład

Zgodnie ze Statutem Zarząd jest jedno- lub wieloosobowy. Członkowie Zarządu są powoływani i

odwoływani uchwałą Rady Nadzorczej, która powierza funkcję Prezesa Zarządu jednemu z nich w

drodze głosowania. Kadencja Zarządu jest wspólna i trwa pięć lat.

31 grudnia 2020 roku Zarząd DADELO S.A. stanowili:

• Ryszard Zawieruszyński – Prezes Zarządu,

• Wojciech Topolewski – Członek Zarządu,

• Jacek Zieziulewicz – Członek Zarządu,

Kompetencje

Zarząd Spółki jest uprawniony i obowiązany do podejmowania wszelkich decyzji wiążących się z

operatywnym zarządzaniem sprawami Dadelo S.A. z dopełnieniem należytej staranności.

4.5.5 Wynagrodzenia władz statutowych

Wynagrodzenie i warunki umów z członkami Zarządu i członkami Rady Nadzorczej

Członkowie Zarządu zatrudnieni są, co do zasady, na podstawie powołania. Pan Jacek

Zieziulewicz jest również zatrudniony na podstawie umowy o pracę w związku z pełnioną funkcją

dyrektora handlowego. Zawartej w dniu 1 stycznia 2020 r.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

36 | S t r o n a

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie oraz inne świadczenia otrzymywane przez każdego

członka Zarządu od Spółki za lata 2019-2020 (bez względu na podstawę takiego wynagrodzenia).

Imię i nazwisko

2020 rok

(w tys. zł)

2019 rok

(w tys. zł)

Ryczałt z tytułu

pełnienia funkcji

członka Zarządu

Wynagrodzenie

z tytułu umowy

o pracę

Ryczałt z tytułu

pełnienia funkcji

członka Zarządu

Wynagrodzenie

z tytułu umowy

o pracę

Ryszard Zawieruszyński

240

133

Wojciech Topolewski

115

Jacek Zieziulewicz*

315

Źródło: Spółka; *Jacek Zieziulewicz został powołany do Zarządu w 2020 r.

Łączna wartość świadczeń otrzymanych od Spółki przez wyżej wymienionych członków Zarządu za rok

zakończony 31 grudnia 2020 r. wyniosła 730 tys. zł, natomiast za rok zakończony 31 grudnia 2019 r.

wyniosła 162,0 tys. zł. Świadczenia te obejmowały wynagrodzenia z tytułu powołania do pełnienia

funkcji członka Zarządu oraz umowy o pracę.

Poza świadczeniami opisanymi powyżej w Spółce nie występują świadczenia warunkowe lub

odroczone przysługujące członkom Zarządu, z wyjątkiem świadczeń określonych w umowach

regulujących zasady uczestnictwa w Programie Motywacyjnym.

Program motywacyjny

W dniu 19 sierpnia 2020 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 1 w

sprawie ustanowienia w Spółce programu motywacyjnego (która została zmieniona uchwałą nr 2

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 2 września 2020 r. w sprawie zmiany Uchwały

nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Dadelo S.A. z siedzibą w Bydgoszczy z dnia 19 sierpnia

2020 r. w sprawie ustanowienia w Spółce programu motywacyjnego) („Uchwała w Sprawie

Programu”), w związku z którą, w Spółce ustanowiony został program motywacyjny („Program”),

którego celem jest stworzenie nowych, efektywnych instrumentów motywacyjnych dla osób, które są

odpowiedzialne za rozwój Spółki, jak również zapewnienie wysokiego poziomu i stałości kadry

zarządzającej poprzez trwałe związanie ich ze Spółką, co finalnie powinno doprowadzić do

maksymalizacji zysków Spółki oraz podniesienia jej wartości.

Uczestnikami Programu będą osoby kluczowe dla Spółki (w tym członkowie organów), istotne z punktu

widzenia realizacji strategii Spółki, po zawarciu ze Spółką umowy uczestnictwa w Programie.

Program zostanie przeprowadzony w drodze wyemitowania przez Spółkę w ramach kapitału

docelowego łącznie nie więcej niż 206.025 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej

0,20 zł każda, a następnie zaoferowania tych akcji beneficjentom Programu, z wyłączeniem prawa

poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Zarząd będzie podejmował decyzję o emisji akcji w ramach

Programu nie częściej niż raz w roku obrotowym następującym po roku, za który beneficjentom

Programu przyznawane jest wynagrodzenie w ramach Programu.

Osoby uprawnione uzyskają prawo do wynagrodzenia w ramach Programu, tj. akcje zostaną

zaoferowane do objęcia beneficjentom Programu wyłącznie w przypadku wzrostu rocznych

przychodów wykazanych w zatwierdzonym sprawozdaniu finansowym Spółki o wartość nie mniejszą

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

37 | S t r o n a

niż wskazana w regulaminie Programu, przy zachowaniu wskaźnika EBITDA na poziomie nie mniejszym

niż wskazany w regulaminie Programu.

Uprawnionymi do objęcia akcji emitowanych w ramach Programu będą wyłącznie osoby uprawnione,

które będą pozostawać ze Spółką w stosunku pracy, zlecenia lub innym podobnym stosunku prawnym

(w tym będą członkami organów Spółki) na dzień przypadający w kolejnym roku obrotowym,

określonym w regulaminie Programu oraz spełniające pozostałe kryteria określone w ramach

Programu.

Program prowadzony będzie w Spółce sukcesywnie w latach 2020-2022, przy czym akcje stanowiące

wynagrodzenie z tytułu Programu Spółka planuje emitować w latach 2021-2023.

Akcje emitowane w ramach Programu będą objęte okresowym zakazem zbywania.

Intencją Rady Nadzorczej jest przydzielenie po 1/3 liczby akcji w każdym z 3 lat okresu Programu, przy

czym za pierwszy rok jako kryterium przydziału Rada Nadzorcza planuje przyjąć powodzenie pierwszej

oferty publicznej akcji Spółki, zaś w kolejnych latach przyjąć szczegółowe kryteria w postaci wskaźników

ekonomicznych.

Program zostanie wyceniony i ujęty w księgach zgodnie z zasadami Międzynarodowych Standardów

Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) (Spółka w tym zakresie zdecydowała się stosować zasady

MSSF). Łączna wycena programu wynosi ok. 82 tys. zł.

4.6 INFORMACJA ZARZĄDU O WYBORZE FIRMY AUDYTORSKIEJ

PRZEPROWADZAJĄCEJ BADANIE ROCZNEGO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

Zarząd Dadelo S.A., na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Dadelo S.A. w sprawie podmiotu

uprawnionego do badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki, informuje że:

• Firma audytorska przeprowadzająca badanie sprawozdań finansowych Spółki za 2020 rok, tj.

HLB M2 Audit Pie spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (dalej: „Firma Audytorska”),

została przez Radę Nadzorczą wybrana zgodnie z obowiązującymi przepisami, w tym

dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej.

• Firma Audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do

sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania sprawozdań finansowych

Spółki za 2020 rok zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu

i zasadami etyki zawodowej.

• W Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i

kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji.

• Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie

świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską

lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo

zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

38 | S t r o n a

INFORMACJE O WYNAGRODZENIU FIRMY AUDYTORSKIEJ, WYPŁACONYM LUB NALEŻNYM ZA

ROK OBROTOWY

2020 ( w tys. zł)

2019 ( w tys. zł)

- badanie ustawowe

- inne usługi atestacyjne

- usługi doradztwa

podatkowego

- pozostałe usługi

Dnia 29 sierpnia 2020 roku emitent podpisał umowę z firmą audytorską HLB M2 AUDIT PIE Sp. z o.o.

umowę o przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego za okres 01.01.2020 – 30.06.2020

sporządzonego zgodnie z Ustawą o Rachunkowości oraz badanie historycznych informacji finansowych

za lata obrotowe 01.01.2017 – 31.12.2017 i 01.01.2018 – 31.12.2018.

Rada Nadzorcza dnia 31 stycznia 2021 roku podjęła uchwałę w sprawie wyboru firmy audytorskiej do

przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego za 2020 r i 2021 r. , jednogłośnie wybrano firmę

audytorską HLB M2 AUDIT PIE Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie , wpisaną na listę firm audytorskich

uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 4123.

Dnia 04 lutego 2021 roku została podpisana umowa z firmą audytorską HLB M2 AUDIT PIE Sp. z o.o.

umowę o badanie jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się

dnia 31.12.2020 oraz 31.12.2021 oraz na przegląd jednostkowego śródrocznego sprawozdania

finansowego za okres kończący się 30.06.2021.

W okresie objętym badaniem Spółka nie korzystała z usług firmy audytorskiej innych niż wskazano

powyżej.

5 RYZYKA FINANSOWE

Informacje na temat zarządzania ryzykiem finansowym

Czynniki ryzyka finansowego

Spółka jest narażona na różne rodzaje ryzyka finansowego, w tym ryzyko zmiany cen zapasów,

ryzyko zmiany kursów walut, ryzyko zmiany stóp procentowych, ryzyko zakłócenia przepływów

środków pieniężnych, ryzyko płynności i ryzyko kredytowe. Zarząd obserwuje sytuację na rynkach

finansowych i w miarę możliwości podejmuje działania mające na celu minimalizację ryzyka.

Ryzyko zmiany cen zapasów

Sprawozdanie z działalności za rok 2020

39 | S t r o n a

Spółka prowadzi długofalowy plan zakupów zapasów, intencjonalnie wydłużany jest cykl rotacji

zapasów w zamian za możliwie najbardziej obniżony koszt nabycia zapasów.

Ryzyko stóp procentowych

Spółka nie zawiera terminowych transakcji stopy procentowej w oparciu o tzw. kontrakty FRA (ang.

Forward Rate Agreement).

Ryzyko zakłócenia przepływów środków pieniężnych

Charakter prowadzonej działalności Spółki sam w sobie stanowi zabezpieczenie przepływu

środków pieniężnych. Około 94% klientów Spółki to osoby fizyczne, które płacą od razu przy dokonaniu

zakupów. Natychmiastowe płatności stanowią około 80% ogółu płatności dokonywanych na rzecz

Spółki. Termin spłaty zobowiązań Spółki stanowi jedną z determinant podejmowania współpracy

handlowej.

Ryzyko płynności

Aby zabezpieczyć się przed utratą płynności finansowej, Spółka zawarła w dniu 20 września

2019 r. umowę wielocelowej linii kredytowej z BNP Paribas (zob. „Opis działalności Spółki – Istotne

umowy – Umowa wielocelowej linii kredytowej pomiędzy Spółką a BNP Paribas Bank Polska S.A.”).

Spółka zmniejsza ryzyko płynności finansowej ustalając możliwie zbieżne terminy płatności wobec

dostawców i terminy należności od odbiorców.

Ryzyko zmiany kursów walut

Spółka zabezpiecza się przed zmianą kursu waluty za pomocą kontraktów terminowych. Ostatni

kontrakt terminowy został zawarty przez Spółkę w dniu 30 grudnia 2019 r. na łączną wartość 180 tys.

euro.

Ryzyko kredytowe

Polityka zabezpieczenia przed ryzykiem kredytowym opiera się na wewnętrznych procedurach

ustalania kredytów kupieckich w oparciu o przeprowadzaną weryfikację odbiorców i ich zdolności

kredytowej. Spółka efektywnie monitoruje należności.

W ocenie zarządu powyższe zabezpieczenia ryzyka finansowego są wystarczające.

Ryszard Zawieruszyński Wojciech Topolewski Jacek Zieziulewicz

Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu

Bydgoszcz, dnia 02 kwietnia 2021 r.